Оборотный капитал Working capital
Также: working capital, рабочий капитал
Оборотный капитал — средства, необходимые отелю для финансирования текущей операционной деятельности между моментом расходов (закупки, зарплата) и моментом поступления денег от гостей. Формула: Оборотный капитал = Оборотные активы − Краткосрочные обязательства.
У большинства отелей оборотный капитал структурно невелик или даже отрицателен в благоприятной ситуации, потому что гость чаще платит вперёд или в момент выезда (короткий цикл получения денег), а с поставщиками часто согласована отсрочка платежа — то есть бизнес частично финансируется за счёт своих же контрагентов.
Пример: у отеля дебиторская задолженность (корпоративные клиенты с отсрочкой оплаты) — 1 800 000 руб, запасы (расходники, продукты) — 700 000 руб, денежные средства — 2 500 000 руб; краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность поставщикам, авансы гостей) — 3 200 000 руб. Оборотный капитал = (1 800 000 + 700 000 + 2 500 000) − 3 200 000 = 1 800 000 руб.
В низкий сезон при падении предоплат и авансов гостей потребность в оборотном капитале растёт — отель может столкнуться с кассовым разрывом даже при формально прибыльной годовой P&L, что требует резервирования средств в высокий сезон или кредитной линии.